De isolatiespecialist Recticel heeft gisteren zijn kapitaalverhoging met voorkeurrecht voor bestaande aandeelhouders gelanceerd. Het geeft de nieuwe aandelen uit tegen € 3,20 per stuk.
Met de transactie wil Recticel maximaal 76 miljoen euro ophalen om zijn balans op te kuisen. ‘De schulden liggen te hoog in verhouding tot het eigen vermogen. Dat is geen gezonde situatie’, erkende CEO Olivier Chapelle onlangs in een interview. ‘We kunnen groeien met wat we hebben. Maar voor grote expansieprojecten zijn middelen nodig. Die zijn er niet.’ Door de verse miljoenen krijgt het bedrijf opnieuw ruimte om te investeren.
Bestaande aandeelhouders hebben een voorkeurrecht. Voor vijf bestaande aandelen kunnen ze vier nieuwe kopen tegen € 3,20 per stuk. Dat is een aanzienlijke korting van 25,00 % ten opzichte van de huidige aandelenkoers.
Hoofdaandeelhouder Bois Sauvage heeft al aangegeven al zijn voorkeurrechten uit te oefenen. De holding heeft een belang van 28,70 %, waardoor die een kleine 22 miljoen euro extra in Recticel pompt. Veel keuze heeft de holding ook niet. Het is ofwel geld bijsteken, ofwel haar belang voor bijna de helft laten verwateren. Aandeelhouders kunnen inschrijven van 23 april tot 7 mei. In die periode zijn ook de voorkeurrechten apart verhandelbaar op de Brusselse beurs.
Recticel liet gisteren trouwens weten dat het management dit jaar beterschap verwacht. Het mikt op een groei van de recurrente bedrijfskasstroom met 10,00 %.
De omzet steeg in het eerste kwartaal met 4,20 % naar 343,4 miljoen euro, onder andere dankzij positieve wisselkoerseffecten. Alle divisies tekenden groei op. Maar nog belangrijker is dat ook de ‘winstgevendheid positief evolueert’.
